Verfasst: 30.11.2010, 10:14
Hier mal meine Prognose wie es weiter geht.
Im Moment lehnt man sich extrem weit aus dem Fenster. Deutschland bürgt für Alles und Jeden in Europa (in Größenordnungen die eigentlich schon unrealisitsch sind) und macht damit den gleichen Fehler den die irische Regierung bei seinen Banken gemacht hat.
Man übernimmt ein unhaltbar großes Haftungsrisiko für ein Problem das man selbst nicht verschuldet hat.
So lange der Default nicht eintritt ist das noch kein akutes Problem das unmittelbar jetzt weh tut. Eine Bürgschaft ist schnell ausgesprochen und hat kurzfristig erst einmal keine Konsequenzen.
Zugesagte Bürgschaften wirken sich nicht unmittelbar auf die Staatsverschuldung oder die Liquidität aus. Das Problem das irgendwann die Bürgschaften tatsächlich greifen können (und das werden sie!) wird einfach ignoriert.
Irgendwann wird jedoch das unvermeidliche geschehen und der nächste auslaufende Kredit wird nicht mehr umgeschuldet werden können. Dann wird man sich an den Bürgen halten.
Und genau dann wird es teuer für Deutschland.
Das ohnehin vorhandene Defizit im Staatshaushalt Deutschland wird dann sehr schnell sprunghaft ansteigen und ähnliche Fehlbeträge aufzeigen wie aktuell in Irland.
Hastig verabschiedete Sparpakete werden weder die explodierenden Ausgaben kompensieren können noch dazu beitragen das Vertrauen der Investoren zurück zu gewinnen.
Die Bereitschaft der Bevölkerung für den Rest Europas weiter zu sparen und noch höhere Abgaben zu zahlen wird gegen 0 tendieren.
Ein "Raussparen aus der Krise" ist dann schlichtweg unmöglich geworden. Dafür sind die Schuldenberge einfach zu groß geworden.
Ich schätze es wird eine populistische Partei geben die lautstark Steuersenkungen, einen Austritt aus dem Euro und ein Bluten der Banken statt der Bevölkerung fordern wird.
Diese Partei wird aus dem Stand heraus große Bevölkerungsschichten hinter sich scharen können.
Die Anleihen werden irgendwann also entweder ausfallen oder mit neuem ungedeckten Geld der EZB ausbezahlt werden. Betrachtet man wie die Märkte alleine auf die Ankündigung Merkels "Die Anleger am Ausfall zu beteiligen" reagiert hat sieht man, dass ein Ausfall von Anleihen nicht wirklich umgesetzt werden kann ohne den kompletten Bonds-Markt platzen zu lassen.
Ergo bleibt eigentlich nur ein Aufkauf der auslaufenden Anleihen durch die EZB.
Wie auch immer, die Menge des freien Anlegerkapitals das künftig in Anleihen geparkt wird tendentiell sinken und da die Kapitalmenge in Summe exponentiell weiter wächst wird die Geldmenge die in andere Anlageformen schiesst die anderen Märkte (Rohstoffe, Immobilien, Aktien usw.) einfach überfluten.
Damit sind die nächsten Anlageblasen vorprogrammiert. Die Chance steht gut, das Edelmetalle und insbesondere Silber hier in vorderster Reihe stehen.
Es führt kein Weg an einer Preisexplosion von realen Werten zur Geldanlage vorbei. Die Preise für Edelmetalle, Rohstoffe, Nahrungsmittel usw. werden einfach immer schneller steigen müssen um mit der immer größer werdenden Kapitalmenge die lukrative Anlagemöglichkeit sucht Schritt halten zu können.
In Folge wird es auch Erdöl, Nahrungsmittel und andere Güter der Realwirtschaft im Preis (zeitverzögert) nach oben ziehen.
Ein Crash des Dollars, des Euros wird aber erst dann kommen wenn die Preise so schnell so stark steigen, daß die breite Bevölkerung ihr Vertrauen in die Preisstabilität der Währung verloren hat.
Der normale Kleinanleger der sein Geld langfristig in Sparverträge, Festgeld, Riester und co. feststecken hat wird einfach mitansehen müssen wie zwar seine Rendite prozentual steigt aber der Wert seiner Anlage von der Inflation aufgefressen wird.
Renten, Pensionen usw. werden wohl künftig in versprochener Höhe gezahlt werden können werden jedoch nicht ansatzweise dem gegenärtigen Warenwert entsprechen.
Für laufende Kredite werden nachträglich wahrscheinlich schlechtere Konditionen "vereinbart" werden müssen. Da der normale Schuldner diese nicht einfach zurückzahlen kann wird er wohl oder übel die höhere Zinsbelastung schlucken müssen.
Das alles wird wohl noch einige Zeit dauern. Ich persönlich glaube, das wir zuerst einen Preis von 100€ für einen normalen Kebap sehen bevor eine der Leitwährungen crasht. ich denke, dass dieser endgültige Crash daher noch recht lange auf sich warten lässt und wir wahrscheinlich eher einen langen stetigen Verfall des Wertes der Hauptwährungen sehen werden.
Im Moment lehnt man sich extrem weit aus dem Fenster. Deutschland bürgt für Alles und Jeden in Europa (in Größenordnungen die eigentlich schon unrealisitsch sind) und macht damit den gleichen Fehler den die irische Regierung bei seinen Banken gemacht hat.
Man übernimmt ein unhaltbar großes Haftungsrisiko für ein Problem das man selbst nicht verschuldet hat.
So lange der Default nicht eintritt ist das noch kein akutes Problem das unmittelbar jetzt weh tut. Eine Bürgschaft ist schnell ausgesprochen und hat kurzfristig erst einmal keine Konsequenzen.
Zugesagte Bürgschaften wirken sich nicht unmittelbar auf die Staatsverschuldung oder die Liquidität aus. Das Problem das irgendwann die Bürgschaften tatsächlich greifen können (und das werden sie!) wird einfach ignoriert.
Irgendwann wird jedoch das unvermeidliche geschehen und der nächste auslaufende Kredit wird nicht mehr umgeschuldet werden können. Dann wird man sich an den Bürgen halten.
Und genau dann wird es teuer für Deutschland.
Das ohnehin vorhandene Defizit im Staatshaushalt Deutschland wird dann sehr schnell sprunghaft ansteigen und ähnliche Fehlbeträge aufzeigen wie aktuell in Irland.
Hastig verabschiedete Sparpakete werden weder die explodierenden Ausgaben kompensieren können noch dazu beitragen das Vertrauen der Investoren zurück zu gewinnen.
Die Bereitschaft der Bevölkerung für den Rest Europas weiter zu sparen und noch höhere Abgaben zu zahlen wird gegen 0 tendieren.
Ein "Raussparen aus der Krise" ist dann schlichtweg unmöglich geworden. Dafür sind die Schuldenberge einfach zu groß geworden.
Ich schätze es wird eine populistische Partei geben die lautstark Steuersenkungen, einen Austritt aus dem Euro und ein Bluten der Banken statt der Bevölkerung fordern wird.
Diese Partei wird aus dem Stand heraus große Bevölkerungsschichten hinter sich scharen können.
Die Anleihen werden irgendwann also entweder ausfallen oder mit neuem ungedeckten Geld der EZB ausbezahlt werden. Betrachtet man wie die Märkte alleine auf die Ankündigung Merkels "Die Anleger am Ausfall zu beteiligen" reagiert hat sieht man, dass ein Ausfall von Anleihen nicht wirklich umgesetzt werden kann ohne den kompletten Bonds-Markt platzen zu lassen.
Ergo bleibt eigentlich nur ein Aufkauf der auslaufenden Anleihen durch die EZB.
Wie auch immer, die Menge des freien Anlegerkapitals das künftig in Anleihen geparkt wird tendentiell sinken und da die Kapitalmenge in Summe exponentiell weiter wächst wird die Geldmenge die in andere Anlageformen schiesst die anderen Märkte (Rohstoffe, Immobilien, Aktien usw.) einfach überfluten.
Damit sind die nächsten Anlageblasen vorprogrammiert. Die Chance steht gut, das Edelmetalle und insbesondere Silber hier in vorderster Reihe stehen.
Es führt kein Weg an einer Preisexplosion von realen Werten zur Geldanlage vorbei. Die Preise für Edelmetalle, Rohstoffe, Nahrungsmittel usw. werden einfach immer schneller steigen müssen um mit der immer größer werdenden Kapitalmenge die lukrative Anlagemöglichkeit sucht Schritt halten zu können.
In Folge wird es auch Erdöl, Nahrungsmittel und andere Güter der Realwirtschaft im Preis (zeitverzögert) nach oben ziehen.
Ein Crash des Dollars, des Euros wird aber erst dann kommen wenn die Preise so schnell so stark steigen, daß die breite Bevölkerung ihr Vertrauen in die Preisstabilität der Währung verloren hat.
Der normale Kleinanleger der sein Geld langfristig in Sparverträge, Festgeld, Riester und co. feststecken hat wird einfach mitansehen müssen wie zwar seine Rendite prozentual steigt aber der Wert seiner Anlage von der Inflation aufgefressen wird.
Renten, Pensionen usw. werden wohl künftig in versprochener Höhe gezahlt werden können werden jedoch nicht ansatzweise dem gegenärtigen Warenwert entsprechen.
Für laufende Kredite werden nachträglich wahrscheinlich schlechtere Konditionen "vereinbart" werden müssen. Da der normale Schuldner diese nicht einfach zurückzahlen kann wird er wohl oder übel die höhere Zinsbelastung schlucken müssen.
Das alles wird wohl noch einige Zeit dauern. Ich persönlich glaube, das wir zuerst einen Preis von 100€ für einen normalen Kebap sehen bevor eine der Leitwährungen crasht. ich denke, dass dieser endgültige Crash daher noch recht lange auf sich warten lässt und wir wahrscheinlich eher einen langen stetigen Verfall des Wertes der Hauptwährungen sehen werden.
Irgendeine Zahl irgendwo auf Preisschild ändert nichts an der längerfristigen Realität 
