Valens hat geschrieben:Tach auch,
hab mich nach längerer Zeit als stiller Mitleser nun mal angemeldet, um eine Prognose abzugeben:
Es wird IMO keine deutlichen Korrekturen des Kurses mehr geben. Zwar setzen die Aktienmärkte zum Höhenflug an, aber die Anleger bleiben wahnsinnig misstrauisch. Jeder kann sehen, dass dieser Run völlig synthetisch konstruiert ist. Somit wird auch weiterhin, entgegen dem allgemeinen Trend, viel in Au & Ag investiert.
Sobald die Zinspolitik sich ändert oder sich die allgemeine Stimmung weiter trübt, werden die Wertpapierkurse deutlich korrigieren und die Nachfrage nach Sachwerten wird der Inflation auch wieder Dampf machen. Das ist unausweichlich, wenn soviel frisches Kapital in die Märkte gepumpt wird. Die Sparvermögen werden vernichtet, das ist glatter Betrug am Sparer. Ich werde den Bargeldanteil im Portfolio weiter senken. Eine Deflationsgefahr sehe ich beim besten Willen nicht.
Silber als Industriemetall halte ich allerdings für überbewertet, die Anleger machen meiner Meinung nach hier den Kohl fett.
Bin sicher kein Experte (zumindest nicht was Finanzkapitalismus angeht), aber geschildertes Szenario halte ich für alternativlos.
Grüße
Valens
Kein Szenario ist alternativlos und meistens kommt es anders als man denkt.
Der Aktienmarkt ist keineswegs überbewertet, der "Run" auf Aktien daher nicht synthetisch. Du schreibst selbst: ....die Anleger bleiben wahnsinnig misstrauisch. Wer sind die Anleger? Und wann bleiben sie misstrauisch?
Misstrauisch sind diejenigen, die Zeitung lesen und aus der Zeitung erfahren, dass es noch einmal zu einem heftigen Einbruch an den Börsen kommen wird. Die Zeitungen sind voll davon. Bei über 8.000 Punkten wird garantiert in den Zeitungen verhalten gejubelt werde: da tauchen dann Kommentare auf wie: es war wichtig, dass die 8.000-Hürde genommen wird. Hier kauft der Kleinanleger aber noch nicht, weil weiterhin noch eine Menge Skepsis verbreitet wird. Da klingt in etwa so: jetzt muss sich der Dax über der 8.000-Marke halten, sonst geht es doch noch einmal kräftig nach unten. Bei 8.400 Punkten (sagt mir meine Kristallkugel) werden Die Kommentare an der Börse immer freundlicher jetzt heißt die Zauberformel: ist ja klar. Die Unternehmensgewinne steigen. Bei 9.000 Punkten wird dann kräftig die Werbetrommel für Aktien gerührt. Den Kleinanleger wird das Gefühl gegen, die letzte Rallye verpasst zu haben. So ein Ärger aber auch. Wäre man dabeigewesen, dann hätte man doch schon soooo viel Gewinn eingefahren. Die ersten Kleinanleger steigen ein. Der Dax steigt schneller und die prozentualen Gewinne des Daxes werden in den 20.00-Uhr-Nachrichten erwähnt. Der nächste Schub Kleinleger steigt bei 9.300 Punkten ein. Die ersten Kleinanleger haben schon einen kleinen Gewinn gemacht und sind sich sicher, dieses Mal den richtigen Zeitpunkt erwischt zu haben. Bei 10.000 Punkten im Dax kennt die Euphorie kaum noch Grenzen. Jeder will jetzt Aktien haben, bevor sie noch teurer werden. Die Angst die Rallye zu verpassen ist enorm. Die Zeitungen sind voll mit Empfehlungen, dass Aktien Sachwerte sind und die beste Kapitalanlage.
Smart Money steigt langsam aber sicher aus. Der Knall kommt für alle wie immer völlig unerwartet. Der Auslöser ist dann angeblich irgendein Ereignis (z.B. fliegt ein Kernkraftwerk in die Luft oder irgendwo bricht Krieg aus, es wird eine 6-äugige Kuh gebohren). Es kracht und scheppert. Es folgend beruhigende Worte der Börsenkommentatoren, man soll jetzt bloß nicht panisch reagieren und verkaufen. Das sei der falsche Weg, denn es besteht ja die Gefahr, dass die Kurse steigen und dann muss man teurer zurückkaufen.
Bla bla bla bla...
Die Zinsen dürften die folgenden Jahre kaum steigen, andernfalls kommt es zu massiven Staatspleiten. Daher kauft ja auch die EZB Staatsanleihen massiv auf: würde sie das nicht tun, würden in der Tat die Renditen für Staatsanleihen steigen. Die Staaten wären dann später gezwungen, bei der ausgabe neuer Staatsanleihen deutlich höhere Zinsen zu bieten, da die Anleger keine Papiere haben wollen, die gar keine Rendite abwirft bzw. minus Inflation zu einer negativen Rendite führen.
Daher steigen die Zinsen für Staatsanleihen kaum über 2% hinaus. Sind die Staatsanleihen nämlich so weit gefallen, dass die Rendite bei 2% liegt, kauft die EZB: das führt zu steigenden Kursen der Staatsanleihen, die Rendite sinkt, die Staaten können sich weiterhin billig verschulden.
Das Geld, das die Anleger dann nach Fälligkeit ihrer Anleihen bekommen, wird dann kaum in weitere Staatsanleihen investiert. Wer will schon eine negative Rendite. Was bleibt ist die Investition in Sachwerte.
Über die sinkenden oder niedrig bleibenden Zinsen/Renditen für Anleihen können wir uns freuen, da EM gerade in Zeiten niedriger Zinsen bzw. negativer Renditen steigen. Bei steigenden Zinsen bzw. einer Rendite von ca. + 3% (nach Abzug der Inflation) besteht die Gefahr, dass sich die Anleger von EM zumindest teilweise trenne. je höher die Rendite, desto eher die Neigung der Anleger EM zu verkaufen und auf bequeme Anleihen zurückzugreifen.
Ob Silber nun teuer oder billig ist, kann ich dir aber auch nicht sagen. Auf jeden Fall ist es ein Rohstoff und damit ein realer Wert. Gold hat für mich reinen ideellen Wert und ist deshalb für mich keine sichere Anlage.
