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Die Londoner Metallbörse gibt den Versuch auf, den Goldmarkt zu knacken
Die Gold- und Silber-Futures der Börse werden voraussichtlich am 11. Juli eingestellt
Zu den beteiligten Banken gehörten Goldman Sachs und Morgan Stanley
Die Londoner Metallbörse wird ihren Versuch, in den Edelmetallhandel einzusteigen, nach nur fünf Jahren aufgeben.
Die LME – die weltweit größte Börse für Industriemetalle – ging 2017 eine Partnerschaft mit Banken wie Goldman Sachs Group Inc und Morgan Stanley ein, um die Verträge auf den Weg zu bringen. London ist eines der beiden Hauptzentren des Edelmetallhandels, wo jedes Jahr Billionen von Dollar in Gold, Silber und damit verbundenen Derivaten den Besitzer wechseln. Es handelt sich fast ausschließlich um ein außerbörsliches Geschäft, das von führenden Edelmetallbanken wie JPMorgan Chase & Co. und HSBC Holdings dominiert wird.
Das Projekt der LME zielte darauf ab, den Handel an eine Börse zu verlagern, die mit der Comex in New York vergleichbar ist, und mehr Transparenz über die Preisgestaltung zu schaffen. Anfangs hatte es einen gewissen Erfolg, aber die Volumina gingen stark zurück, nachdem die Societe Generale SA – einer der ursprünglichen Partner der LME – den größten Teil ihres Rohstoffhandelsgeschäfts im Jahr 2019 geschlossen hatte.
Die Entscheidung wird den Markt kaum überraschen, da die Kontrakte seit 2020 nicht mehr gehandelt wurden. Aber es ist eine schmerzhafte Erinnerung an andere Probleme, mit denen die LME konfrontiert ist.
ENDE
Die Börse wurde von Investoren und Händlern für ihren Umgang mit dem Nickel-Short-Squeeze im vergangenen Monat kritisiert, als sie den Markt suspendierte und Trades nach einem beispiellosen Preisanstieg stornierte.
Der Nickelhandel an der LME muss sich noch erholen. Das wöchentliche Volumen des dreimonatigen Benchmark-Kontrakts der Börse ist stark auf den niedrigsten Stand seit über einem Jahrzehnt gesunken.
Bei Edelmetallen besteht nach wie vor Druck, den Handel in London in eine transparentere Richtung zu lenken. Im November empfahl das FICC Markets Standards Board, eine Arbeitsgruppe von Investoren und Banken, eine stärkere Nutzung von zentralen Limit-Orderbüchern und zentralen Kontrahenten, die für Börsen üblich sind.
Weitere Mitglieder des LMEPrecious-Konsortiums waren die ICBC Standard Bank Plc, Natixis SA, der Eigenhändler OSTC Ltd. und die Industriegruppe World Gold Council.
Der LMEprecious-Dienst wird voraussichtlich am oder um den 11. Juli zurückgezogen, teilte die Börse in einer Mitteilung an die Mitglieder mit. Die Entscheidung wurde „nach Gesprächen mit Marktteilnehmern und angesichts der geringen Handelsaktivität auf dem LME-Edelmarkt“ getroffen.
Auf dem Höhepunkt seiner Popularität wurden jede Woche über 3 Millionen Unzen Gold über den Hauptkontrakt der LME gehandelt. Das wird von den über zehn Millionen Unzen pro Tag in den Schatten gestellt, die laut Daten der London Bullion Market Association normalerweise auf dem OTC-Spotmarkt gehandelt werden.
— Mit Unterstützung von Jack Farchy
ENDE Übersetzung
Hat das Auswirkungen auf die physische Preisbildung?