Also ich kann Bumerang tatsächlich verstehen ohne seine Meinung zu teilen.
Wenn man davon ausgeht, dass es eine reale Inflation bei Investitionsgütern gibt die höher ist als die aktuellen Kreditzinsen kann das ganze tatsächlich aufgehen.
Annahme der Reale Zinssatz liegt bei 5%. Wenn EM tatsächlich real 10% steigen hat man mit jedem Euro Kredit den man genommen hat pro Jahr 5% Gewinn gemacht (nämlich die Zinsdifferenz 10%-5%=5%).
Der Haken bei der Sache ist die Tatsache das es keine Garantie dafür gibt, daß sich die Preise wirklich wie erwartet entwickeln.
Fällt der Kurs von EM nämlich entgegen der Erwartung muss man dennoch die volle Höhe + Zinsen zurückzahlen ...
Fällt der Kurs z.B. um 10% statt um 10% zu steigen. so sieht die rechnung so aus. (-10%-5%=15%) Das heisst man hat 15% Verlust pro Jahr ...
Wenn die kreditsumme dann größer ist und das ganze läuft länger nicht wie erwartet kommt man in Gefahr mit dem Spiel seine Ersparnisse zu verlieren statt sie zu steigern.
Mir persönlich ist dieses Spiel zu heiss.
Ich brauche nicht zusätzlich zur physikalischen Long Position noch auf Kredit Long zu gehen. (Sprich Währung zu shorten.)
Das kann gut gehen. (Hätte ich vor 10 Jahren 1 Mio€ Kredit genommen und davon Gold gekauft hätte ich jetzt ausgesorgt). Das ganze kann aber auch ganz fürchterlich schief gehen.
Die Aussage das es sinnvoller ist für 50.000€ einen kredit aufzunehmen und dafür Gold zu kaufen als für 50.000€ ein Auto oder andere Konsumgüter kann ich ebenfalls nachvollziehen. Denn die 50.000€ fürs Auto sind in 10 Jahren auf jeden Fall weg wenn das Auto Schrott ist ... Beim Gold hat man die Menge immer noch und die könnte mehr wert sein als aktuell.
Andererseit kann ich auch in 8 Jahren Tod umfallen und dann wäre das Auto sinniger gewesen
Da hätte ich noch was vom Leben gehabt
Allerdings muss man immer davon ausgehen, daß die Rendite von EM oberhalb der Zinsen liegt.
Das Großkapital glaubt dies aktuell nicht. Wenn sie es täten würden Hedge-Fonds per Kredit reale Goldbestände kaufen und die Preise würden jetzt schon explodieren.
Das spricht dafür, das das so einfach wohl nicht ist ... Sonst gäbe es mehr Hedge-Fonds die EM kaufen würden.
